百神投資聖經

詳細資訊

【真實數據顯示】
　　2013年11月投資$100,000美元買入AMZN、NVDA、AMD、TSLA和MSFT做成了長期價值投資組合（每股各買入$20,000），到了2023年11月帳戶內股票總金額已經上漲為$3,896,209美元。
　　您可自行試算：前10年投資組合指數成長年平均遞增速度＝？按此速度增長，到2033年11月股票帳戶內總金額＝？到了2043年11月，這個帳戶內股票總金額就會上漲為$5,911,097,263。這就是長期價值投資指數成長錢繁殖錢的威力！

百位國際著名投資家以自身的財富、鏖戰股市的畢生經驗，
化為縱橫股市之珠玉金言，為您揭示散戶暴賺財富的核心祕密！

　　《百神投資聖經》收集了100位世界著名股神的投資智慧語錄，揭示了股神投資成功的核心祕密，並且揭開了散戶炒股「久賭必輸」的概率論根源。

　　本書中的每一條語錄，都是百神用自己幾百億、幾千億美元的真金白銀，在股市投資成功與失敗的烈火金鋼中熔煉出來的終極真理。熟讀本書，多年失落的散戶就會逐步脫胎換骨成為腰纏萬貫的散戶股仙。每位熱愛財富自由的散戶都會從《百神投資聖經》這棵神奇的搖錢樹，找到自己解開股市暴賺財富祕密的神祕密碼。

　　「百神語錄」中的每條語錄都可以作為一篇博士論文題目，甚至是一本傑出著作的中心論點。只有通過一邊閱讀，一邊比較不同股神語錄的內涵，並且一邊回味自己過去在股市中虧錢的慘痛經歷，散戶投資者才能從「百神語錄」中逐漸領悟出百神教導的賺錢智慧。這樣就會應驗一句「偉大的教師造就出偉大的學生」的古老諺語，也就是「偉大的股神造就出偉大的散戶」。當然，邊讀「百神語錄」邊實踐，更有可能讓另一句古老諺語「學生成為了大師」應驗，也就是「散戶成為了股仙」。需要強調的是，如果散戶要讓這兩則古老諺語應驗，就必須無條件滿足形式邏輯推理的一個必要條件：通過反覆閱讀和研究《百神投資聖經》來「發酵式」理解「最好的投資策略」的數學原理。

　　《百神投資聖經》不像一本什麼神奇的智慧好書，反倒感覺像是開往人生財富自由之車的「鑰匙」，更有點像一棵自家院裡的「神奇搖錢樹」。當您讀著、讀著，也一定會愈來愈有同感與共鳴。

　　當您一邊讀、一邊投資、一邊感受你投資帳戶裡不斷遞增的不可思議股票金額，朦朦朧朧中，你會感覺到自己正在用數學思維和概率思維慢慢地成為一個了不起的股仙。

【目錄】
編者的話
序言
百神語錄
　1 約翰．內夫∕智慧語錄
　2 約翰．柏格爾∕智慧語錄
　3 麥克爾．普里斯∕智慧語錄
　4 馬克．莫比爾斯∕智慧語錄
　5 伯納德．巴魯克∕智慧語錄
　6 傑西．利弗莫爾∕智慧語錄
　7 吉姆．羅傑斯∕智慧語錄
　8 安東尼．波頓∕智慧語錄
　9 羅伊．紐伯格∕智慧語錄
　10 川銀藏∕智慧語錄
　11 邱永漢∕智慧語錄
　12 威廉．江恩∕智慧語錄
　13 史坦利．克羅∕智慧語錄
　14 理查．鄧尼斯∕智慧語錄
　15 朵麗絲G. 韋弗∕智慧語錄
　16 馬丁．舒華茲∕智慧語錄
　17 傑拉德M. 勒伯∕智慧語錄
　18 大衛．泰珀∕智慧語錄
　19 保羅．都鐸．鐘斯∕智慧語錄
　20 約翰．鮑爾森∕智慧語錄
　21 詹姆士．西蒙斯∕智慧語錄
　22 卡爾．伊坎∕智慧語錄
　23 雷．戴里奧∕智慧語錄
　24 史蒂文．科恩∕智慧語錄
　25 拉爾夫．萬格∕智慧語錄
　26 菲立普．卡雷特∕智慧語錄
　27 馬立歐．嘉貝利∕智慧語錄
　28 伯瑞諾．康比爾∕智慧語錄
　29 安德烈．科斯托蘭尼∕智慧語錄
　30 鄧．珍格爾∕智慧語錄
　31 班傑明．格林厄姆∕智慧語錄
　32 查理．芒格∕智慧語錄
　33 喬治．索羅斯∕智慧語錄
　34 大衛．萊恩∕智慧語錄
　35 路易士．巴克恩∕智慧語錄
　36 愛德華．奧克利．索普∕智慧語錄
　37 馬克．索米∕智慧語錄
　38 馬克．莫諾威尼∕智慧語錄
　39 道格．凱斯∕智慧語錄
　40 斯格特．凱斯沃夫∕智慧語錄
　41 馬丁．斯格瓦斯∕智慧語錄
　42 湯姆．巴索∕智慧語錄
　43 西多．莫西斯∕智慧語錄
　44 吉爾．布雷克∕智慧語錄
　45 羅伯特．普瑞特∕智慧語錄
　46 沃倫．巴菲特∕智慧語錄
　47 彼得．林奇∕智慧語錄
　48 約翰．鄧普頓∕智慧語錄
　49 伯頓G. 麥基爾∕智慧語錄
　50 史坦萊．狄克恩．米勒∕智慧語錄
　51 大衛．德瑞恩∕智慧語錄
　52 福斯特．弗瑞斯∕智慧語錄
　53 拉瑞．威廉姆斯∕智慧語錄
　54 謝爾畢．庫倫．戴維斯∕智慧語錄
　55 麥克爾．斯坦哈特∕智慧語錄
　56 愛德格E. 彼得斯∕智慧語錄
　57 詹姆士．傑米．戴蒙∕智慧語錄
　58 拉爾夫．尼爾森．艾略特∕智慧語錄
　59 里奧．梅拉梅德∕智慧語錄
　60 羅伯特P. 邁爾斯∕智慧語錄
　61 桑迪．威爾∕智慧語錄
　62 史蒂芬A. 羅斯∕智慧語錄
　63 蘇茜．歐曼∕智慧語錄
　64 唐．瓦倫丁∕智慧語錄
　65 維諾德．科斯拉∕智慧語錄
　66 約翰．布林格∕智慧語錄
　67 約翰．克林頓．考克夫∕智慧語錄
　68 詹姆士．查諾斯∕智慧語錄
　69 托馬斯．羅威．普萊斯∕智慧語錄
　70 米蘭．伽利略∕智慧語錄
　71 佛瑞德．托馬西克∕智慧語錄
　72 沃爾特W. 伯特格∕智慧語錄
　73 阿比蓋爾．約翰遜∕智慧語錄
　74 安東尼．丹尼爾斯∕智慧語錄
　75 布萊恩．阿姆斯壯∕智慧語錄
　76 約翰．艾利克斯．賽恩∕智慧語錄
　77 朱利安．羅伯森∕智慧語錄
　78 鄭焜今∕智慧語錄
　79 威廉J. 歐奈爾∕智慧語錄
　80 查爾斯．亨利．道∕智慧語錄
　81 愛德華．斯克特．蘭伯特∕智慧語錄
　82 布魯斯．科夫納∕智慧語錄
　83 比爾．米勒∕智慧語錄
　84 亞瑟．洛克∕智慧語錄
　85 約納森E. 英格拉瑪∕智慧語錄
　86 約翰．杜爾∕智慧語錄
　87 趙丹陽∕智慧語錄
　88 西恩．考斯沃夫∕智慧語錄
　89 瑪麗．米克爾．史瓦特∕智慧語錄
　90 胡立陽∕智慧語錄
　91 范潔恩∕智慧語錄
　92 布萊恩 T. 莫伊尼漢∕智慧語錄
　93 麥克．貝瑞∕智慧語錄
　94 麥克．威爾森∕智慧語錄
　95 克瑞斯．海哲∕智慧語錄
　96 凱斯．哈蘇奇∕智慧語錄
　97 菲立普．費雪∕智慧語錄
　98 大衛．海倫尼克∕智慧語錄
　99 詹姆士P. 戈爾曼∕智慧語錄
　100 查爾斯W. 斯格夫∕智慧語錄

百神語錄的啓示
　一、用概率思維區分賺錢與賠錢買賣，是散戶賺錢的關鍵
　二、運用股神賺錢的數學原理進行長期價值投資，是散戶長期暴賺財富的核心祕密
　三、散戶長期投資必須用長期閒錢
　四、散戶投機的教訓和股神投資的經驗，讓美國散戶走上長期價值投資
　五、散戶中長期趨勢操作要點與難點
　六、發展中國家散戶炒股無法擺脫悲慘命運
　七、百神智慧語錄將徹底改變投機和炒股散戶的人生財運
　八、華爾街股市是發展中國家散戶最好賺錢的股票市場
　九、「長期價值投資法」是散戶長期暴賺財富的賺錢藝術
編後記


【序言】

前幾天孩子跟我說，為了研究股神暴賺財富的核心祕密和散戶投機總是賠錢的根源，他收集了世界上最卓越的股市投資家、金融家和股票交易錦標賽冠軍等100位股市神奇人物的名字。然後讓ChatGPT從他們的著作和論文等資料中，摘錄每位股神的投資智慧語錄。這樣就把股神的投資智慧語錄陸續摘錄出來了。大多數股神的語錄是十條，餘下的不到十條，有些語錄還做了一些說明。孩子建議我和他一起原封不動地用這些原汁原味的語錄，編寫一本《百神投資聖經――揭示散戶暴賺財富的核心祕密》（以下簡稱《百神投資聖經》）。
我拿過股神語錄反覆看了好幾遍，愈看愈感覺這些語錄愈親切，而且感觸相當深，真有點兒相見恨晚的味道。幾十年來，我一直在幾個國家做實業投資，也對上市公司做投資。儘管讀過不少知名投資家的話，但是從來沒有把100位股神的投資智慧語錄（以下簡稱「百神語錄」）放在一起來研究過。也許是我在投資生涯中親身感受的種種酸甜苦辣和刻骨銘心的經歷，讓我隱隱地感覺這些看似簡單、尋常，卻非同尋常的語錄，句句都蘊含著驚人的價值。為什麼？這非常簡單，事實上「百神語錄」中的每一條語錄，都是百神用自己幾百億、幾千億美元的真金白銀，在股市投資成功與失敗的烈火金鋼中熔煉出來的終極真理。這一真理，是散戶股民徹底改變人生財富命運的偉大真理。
對尚未進入股市的一般民眾來說，只要反覆讀「百神語錄」，就能從不同股神智慧語錄的字裡行間逐漸領悟出股神共同使用的最佳投資方法。然後，就可以維妙維肖地按照這個最佳方法進行投資，從而輕鬆獲得人生財富自由，並且暴賺源源湧入的滾滾財富。
對已經進入股市的散戶來說，如果真的慢慢理解了「百神語錄」的投資靈魂，並且記在腦海裡，溶化在血液中，落實在股市投資的行動上，那就等於是自己拿到了一把銀光閃閃的乾坤寶劍，從此，就能撥開昔日股市層層迷霧，走在陽光燦爛的暴賺財富大道上。
孩子小的時候我常和他講，你要學賺錢，不能等上大學跟老師學。老師會教你很多知識，但是學賺錢就要跟賺過大錢的人學，才能學會賺錢。世界上最會拿錢賺大錢的人，是華爾街的股神們。所以，孩子從小就喜歡讀股神的書，也很喜歡股市投資。記得在四年前，他七歲那年，他媽媽領著他去證券公司，幫他開了個帳戶；當時開戶時，他還在讀小學二年級。那時，他已經在家學完了美國初中代數和幾何，並且初步掌握了概率論和數理統計學知識。他參加AMC美國數學競賽，也取得了優異成績。由於他掌握了從事股市投資的數學知識，我也就同意了他媽媽讓他開設自己的帳戶，並開始獨立進行股市投資的建議。
最初的投資組合是我和他一起選的。我和他一起先篩選出朝陽行業後，然後分析個股基本面。選的時候，我和他講，你年齡小，還是個孩子，投資要安全還要賺錢，選股要回避那些熊股和猴股，只選擇未來收入和利潤都有多年長期遞增潛力的牛股公司。一邊選，一邊我讓他在電腦上用複利公式和個股歷史數據計算未來十年和五十年可能的賺錢金額。當電腦計算出天文賺錢數字時，他手舞足蹈興奮地跳起來。投資標的選好以後我告訴他不要急，一直等著價格便宜到家的時候一個一個建倉。孩子八歲那年，他繳納所得稅後的收入就已經遠遠超出了他完成美國私立小學到私立大學教育所需要的全部學費和其他一切費用。通過股市投資實踐，孩子真正徹底明白了股神做長期價值投資讓錢繁殖錢的數學原理。
讀過「百神語錄」後，我發覺內容有以下二個鮮明的特點――
第一是簡單。我問過孩子，這些語錄你能看懂嗎？他說能。這些語錄複雜嗎？他說很簡單。這讓我想起，曾經在全世界最暢銷的一本書，書名是《簡單的力量》（THE POWER OF SIMPLICITY），由傑克．屈特（Jack Trout）和史蒂夫．里夫金（Steve Rivkin）合著。書中的觀點非常明確：「複雜會蒙蔽人的智慧」、「簡單概念才是終極智慧」、「簡單常識就是終極真理」。「百神語錄」是百神在自己的投資實踐中降維思考出來的賺錢常識，這些賺錢常識就是股市賺錢的終極真理，是所有散戶在股市投資只會成功不會失敗，只會賺大錢不會賠錢的「靈丹妙藥」。可令人遺憾的是，散戶跑入股市時，總是把這些賺錢常識放在股市外面的停車場裡。
第二是相通。「百神語錄」中，有很多語錄很相近也很相似，有的甚至完全相同。而且，有些語錄不同股神表達的形式雖然有些不同，但是掰開餡說饢、掰開饢說餡，其中的道理卻又都是相通的。看來確實是，被世人所信仰、尊崇的100位股神，英雄所見略同，把股市賺錢的終極真理，最終歸結於一語道破天機的簡單常識。正是那些像百神一樣大徹大悟的人，把這些簡單常識天天帶入股市，在股市裡用到了極致。這樣，他們在股市賺錢就成功了，而且賺了大錢。於是，他們就被人們尊敬地稱為股神。而把這些賺錢常識，天天放在股市外面停車場裡的人，無法成功地在股市賺到大錢甚至賠光本錢，於是他們就被人們稱為股民。
「感覺到了東西不一定理解它，但是理解了的東西就能更深刻地感覺它」。「百神語錄」只要反覆讀、反覆琢磨，就能完全理解股市賺錢常識。過去，聽一位股神講賺錢常識，有些散戶不信。聽三位股神講賺錢常識，還有散戶半信半疑。聽九位股神講賺錢常識，還會剩下一些散戶將信將疑。看了「百神語錄」，聽100位股神講賺錢常識，散戶股民就會「與神一席話，勝讀百卷書」恍然大悟。從此，對股神的話深信不疑，並且開始聽股神的話，用世界上最簡單的賺錢方法，躺在股神身上暴賺大錢。另外，反覆讀「百神語錄」，就會逐漸認識到――原來股神是神，但也是人，而且就是常人。我們是人，而且同樣是常人，只要我們嚴格按股神的投資方法做投資，我們就會在股市裡年年都和股神一樣賺大錢。
反覆讀「百神語錄」，每一個人都會不斷地從中悟出適合自己的一個又一個賺錢常識。我問過孩子，你讀過「百神語錄」後，最喜歡股神們的哪幾個賺錢常識？他跟我說了下面三個：
一、永遠不做賠本買賣
是啊！這是一個普天之下無人不知、無人不曉的生意常識。放眼全世界，沒有誰會願意做賠本買賣，若事先知道了是賠本買賣，早逃到十萬八千里以外的山洞裡躲著去了。但是，非常遺憾的是，在今天各國股市裡，每天都有成千上萬的散戶還在糊裡糊塗地做著賠本買賣。所以，在「百神語錄」中，百神告誡散戶，春播秋收的發家致富種子錢絕對不能賠。賠光了種子錢，沒了本金，拿什麼去發家致富？股神巴菲特在「百神語錄」中更明確強調股市投資兩大法則：「第一個法則是不賠本金，第二個法則是牢記第一個法則。」
二、不要把所有雞蛋放一個籃子裡
是啊，這也是個家喻戶曉的投資常識。但是在股市裡，那些缺乏投資常識的人，和一些「貪心不足蛇吞象」以及像「熱鍋上的螞蟻」急功近利的人，常常拿著家裡所有現金去買一個聽說要大漲、翻好幾倍的公司股票。結果把整個籃子裡的所有雞蛋，一把全部摔在股票交易大廳的水泥地上。散戶股民任何時候都要「獨立思考、深入研究一家家的上市公司」，從中篩選出幾個自己「確實能夠看得懂的牛股公司」做成投資組合，「不要把所有雞蛋放一個籃子裡」，這樣就會成為四平八穩的不倒翁。華爾街金融天才、美國銀行總裁莫伊尼漢．布萊恩．托馬斯明確地告誡我們：「分散投資對管理風險和實現長期財務目標，至關重要。」
三、用「最好的投資策略」讓錢繁殖錢
投資策略是投資的生命。投資策略的好壞，決定投資的成功與失敗。最差的投資策略會讓投資人賠最多的錢，甚至徹底破產；最好的投資策略會讓投資人賺最多的錢，甚至成為股神。所以，投資策略是股市投資生死存亡的關鍵。那麼，最好的投資策略是什麼呢？股市噪音，莫衷一是。不過最好的投資策略是個真理，而真理都是客觀的，並且檢驗真理的唯一標準就是股市投資實踐。在實踐中，股神是這個世界上投資最成功的人，所以股神「最好的投資策略」，無疑是世界上最佳的投資策略，而且實踐證明它具有唯一性，沒有第二或第三。
在「百神語錄」中，美國橋水基金創始人、總裁雷．戴里奧說：「最好的投資策略是找到一些具有長期成長潛力公司，然後長期持有它們。」這個「最好的投資策略」有兩個要點：一個是「有長期成長潛力的公司」，另一個是「長期持有這些公司的股票」，這兩個要點構成「最好的投資策略」。關於這個「最好的投資策略」，我們從「百神語錄」中還可以查到市盈率鼻祖約翰．內夫、指數基金教父約翰．柏格爾、「華爾街之狼」卡爾．伊坎、與股神巴菲特齊名的拉爾夫．萬格、有「華爾街超級馬立歐」美稱的馬立歐．嘉貝利、股神伯瑞諾．康比爾、沃倫．巴菲特和查理．芒格等世界頂級股神的「最好的投資策略」幾乎一模一樣、完全一致。
遵循「最好的投資策略」，第一步必須花大時間貨比百家、千里挑一，從股市篩選出幾個優質公司，事實上這一步是股市投資最驚險的一步。「嫁雞隨雞、嫁狗隨狗」，你投錢買哪家上市公司股票，那家公司就是你和其他股東的合夥公司。如果你買了六家公司股票做成投資組合，你也就成了這六家公司所有者之一，這六家公司賺的愈多，那你分的錢就愈多；這六家公司買錯了，那你可能分不到錢，弄不好還賠錢。
散戶選股在於精挑細選不宜多，只選幾個未來利潤和收入有長期遞增潛力的牛股公司。這就要對公司財務報表、歷年利潤和收入上升情況、護城河、競爭環境和經營團隊及所處行業未來發展趨勢等，進行詳細的剖析研究。被譽為世界上最有遠見的華爾街風雲人物吉姆．羅傑斯說：「我喜歡做的事情是找到正在發生的事情，找到一個大趨勢，然後找到一個參與其中的方式。」按照羅傑斯的指點，我們今天正在發生的大趨勢是AI革命，它將超越人類歷史上任何一次工業、產業、技術革命，形成長期的AI革命浪潮。根據這一浪潮協調好長期價值投資組合，並且「不斷學習、不斷研究」，在投資進行過程中動態平衡好投資組合，讓組合股價始終處於不斷上升的狀態。
另外，長期持有投資組合，年限愈長愈越好。這樣股神暴賺財富的長期價值投資，回報指數成長複利效應的數學魔法（以下簡稱「長期價值投資法」）就會奇蹟般地發生作用。
過去，美國人把白領賺錢的叫「窮爸爸」，做生意賺錢的叫「富爸爸」，現在把長期價值投資作為第二個收入來源的叫「億萬富翁爸爸」。按「長期價值投資法」去做股市創業，對普通人來說，可能要比自己投錢開公司不知好上多少倍，理由如下：
第一、一般人找不到比優質上市公司所做的更好的生意，所以不管你開公司要做什麼生意，你公司的投資回報都很難趕上牛股公司股價遞增上漲帶來的投資回報。比方說，二十二年前有位民眾準備了100萬美元要創業，他後來沒開公司，而是將那筆錢拿去買入亞馬遜股票。二十二年後倒推計算，這100萬美元的亞馬遜股票每年真實遞增的速度為41.5%（相當於銀行存款複利利息41.5%），這樣不到兩年，100萬美元股票翻倍成200萬美元，過不到兩年又翻倍成400萬美元，又過不到兩年再翻倍成了800萬美元。按這種方式不斷翻倍了二十二年後，這100萬美元的亞馬遜股票就漲成了2,073,202,275.92美元，真實上漲了2072倍（亞馬遜股票上漲的數據，是用它二十二年來真實股價的歷史數據計算得出的）。
在華爾街，與亞馬遜股價翻倍類似的牛股公司，被長期價值投資的優質公司股票翻數十倍、數百倍、數千倍的真實案例，不說多如牛毛，至少遍地開花。而股神，就是在長期投資牛股公司不斷翻倍後，翻成了股神。
第二、帕雷托法則（Pareto principle，或稱80/20法則）決定了你開的公司前三年虧損倒閉的概率為78%，三年後虧損倒閉的概率還有22%。
第三，一般人自己開公司，日夜操勞並且前途未卜，得不償失。
不怕不識貨，就怕貨比貨。一般人與其冒著破產倒閉的極高風險去開公司買罪受，還不如長期投資牛股公司，讓錢繁殖錢。只要選好、買好優質公司股票並長期持有，你就等同於透過股市投資自己當上了老闆，而給你打工的那些世界頂級賺錢高手傑出CEO、總裁，他們帶領著成千上萬個接受過優良教育、出類拔萃的員工替你經營，替你賺大錢，而且還不用你去親自管理，因為國家機構會替你監管。你就像是把錢存到每年給高額複利，大到不能倒的前六大銀行，躺著享受錢繁殖錢的超級快感就行了。
真的沒事兒的時候，靜靜地一個人孤獨地坐在地上，想想過去起五更爬半夜給人家打工的日子和拿著家裡所有積蓄去開公司的艱難經歷。仔細琢磨琢磨，好好比一比在這個地球上，還有比「長期價值投資法」更簡單、更精彩和更能賺錢的方法嗎？而且還完全不用盯盤。天天睡懶覺、讀書看報、創新發明、行善積德、周遊世界、唱歌跳舞，想幹啥就幹啥。當你正享受人生幸福每一寸快樂時光的時候，你長期投資入股的牛股公司的本錢，在已經翻倍的基礎上，錢還在繁殖錢；一般人以前做夢可能都沒想到世界上居然還有這麼不可思議的錢繁殖錢的生意。
長期價值投資選擇投資的時間段，恰好是優質牛股公司正處在其生命週期拋物線的遞增式上升階段，在這一階段，牛股公司的業績會在漫長的歲月裡遵循著波浪式前進、螺旋式上升的客觀發展規律節節攀升，股價也會同步節節攀升，這是錢能不斷繁殖錢的根源。
《百神投資聖經》一方面凝聚了百神暴賺財富的終極智慧；另一方面，這本書極其簡單，所以具有無窮無盡的威力。我告訴孩子，你要好好感謝百神給予我們的――世界上賺錢速度最快、讓錢以幾何級數繁殖錢、暴賺財富的賺錢藝術――「長期價值投資法」。

詹姆士．金（James．Kim）
2023年8月21日

 

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