3天搞懂選擇權交易

詳細資訊

2020年新冠肺炎疫情衝擊全球，隨之而來的俄烏戰爭、中美貿易及科技戰、美國聯準會的暴力升息，以至於2023年春天，美國績優的大型商業銀行—矽谷銀行、國際知名的瑞士信貸，都能說倒就倒，讓全球金融市場措手不及，投資朋友開始哀號：投資股票，會遇到崩跌；怎麼買優質機構的債券，還會灰飛煙滅？！

這使得不管是積極型、還是保守型的投資人，為了建構投資組合、做好資產配置，開始傷透腦筋之外，有些已經開始規劃讓投資理財為自己創造第二份收入的投資人，開始在琢磨：有什麼投資工具，多頭可以賺、空頭可以賺，盤整時也可穩穩地收錢？如果有這些想法的投資朋友，「選擇權」是一項不錯的「選擇」！

選擇權交易有以下5個優點：
1.風險有限、獲利無限（理論上）：
有人形容，買進「選擇權」，就如同買了一張樂透彩券一樣，「風險」相對小且可控（買進「選擇權」頂多就是「槓龜」，在選擇權交易的理論，叫做損失「權利金」），但是，如果受到財神爺眷顧，獲利有可能是「無限大」（在選擇權交易的理論，叫做「獲利無限」）。光是這一點，就會讓很多投資朋友眼睛一亮了！

2.所需投入的資金以及交易成本相對較低：
除非是買進零股，要不然一張優質股票，動輒數萬、數十萬起跳，這對於資金相對有限的小資男女而言，可能要縮衣節食存好幾個月，才能夠進場。但是交易選擇權，只要準備好數百到數千元，就可以進場交易了。另外，選擇權的交易成本，比起投資股票、ETF或者基金，都要來得少。例如，股票要千分之三的證交稅，但是，選擇權的期貨交易稅率，只要千分之一。

3.可用來規避風險：
有人形容買進選擇權，就好比是買進保險（例如旅遊平安險）一樣，可以規避標的（指數或是個股等）下跌的風險；而且，使用選擇權避險，還可以針對你對於行情趨勢的判斷，是較大的跌勢？還是較和緩的跌勢？而採用不同的交易策略。萬一誤判行情，投資人損失的也只是已經支付的權利金而已。這道理就好比出門旅遊，如果擔心旅程被航班耽誤或者行李沒跟上主人，而使得旅費暴增，那麼旅平險中的「不便險」理賠金，至少可以分攤額外開銷的花費。如果旅途一路平安，那支付出去些許的旅平險保費，也不至於構成負擔。

4.賺取時間價值：
這是一項有別於其他投資工具（例如股票、基金、ETF等）特有的利潤。因為選擇權是一項有契約規範的金融商品；而契約條款當中，會有一項「到期日」，所以會有「最後交易日」。
一旦你是擔任選擇權的「賣方」（也就是「賣出選擇權」），那麼這時候你就好比是保險公司，是收取保費、承擔風險的一方；而保險公司所承擔的風險，將會隨著時間的流逝，呈現遞減的狀態。這也就是說，一旦你承保的時間到了，選擇權的「買方」沒有發生任何意外，你就可以把保險費（權利金）全部收走；這就叫做：賺取「時間價值」。

5.多樣化的交易策略：
如果曾經嘗試以信用交易買賣股票的投資朋友，應該都遇過或聽過無法融券放空的時機；這時候，不管你的眼光是多麼精準，礙於主管機關設下的遊戲規則，你就是無法放空獲利。但是，在選擇權市場，你可以透過買進賣權、或賣出買權來驗證你看空的眼光。此外，選擇權這項投資工具，還可依照你個人對於未來行情的走勢，是看大漲、小漲、大跌、小跌，還是盤整等，而規劃設計出不同的交易組合。

本書特色

1.一次弄懂選擇權基本觀念
構成選擇權的三大要素：標的物、履約價、到期時間
選擇權交易基本四式：「買權」、「賣權」、「買入」、「賣出」，在組合中打造最佳獲利
選擇權商品多樣，常見有「個股選擇權」、「外匯選擇權」、「利率選擇權」，還有「新奇選擇權」，想嘗鮮之前先解讀公開書明書
希臘字母透露價格變動的方向， 交易前先分析、管控選擇權的交易風險

2.不藏私！一次揭露不敗選擇權交易竅門
分散風險，穩當投資第一步
市場多空皆能投資，教你選擇權交易獲利策略
從基本面、商品種類、實戰運用三大面向掌握進場時機
善用技術分析，掌握空頭、多頭獲利點

3. 完全圖解！把獲利關鍵全部記下來
把複雜的觀念，簡單化、視覺化！學會重要的技術分析「MA移動平均線」、「K線的觀察重點」、「KD指標」從持有成本、大盤訊號、價位區間，讓選擇權交易進出有據。
梁老師親自帶你解讀公開說明書、試算損益，讓你選擇權交易一次就上手！

4. 由專為金字塔頂端客戶投資操作的梁亦鴻老師，跨刀授課：
透過淺顯易懂的筆記說明，和精心規劃3天課程，不用花時間出門上課，讓你第一次輕鬆掌握選擇權交易的各種訣竅。
教你如何挑選標的、設好履約價、聰明掌握進出場時點，不管多頭空頭都能有好表現。
 

作者簡介

梁亦鴻

職稱：
精進財商顧問股份有限公司 副總經理
國立臺北商業大學 兼任副教授

金融業及講座經歷：
・臺北國際商業銀行（營業部、信託部）
・日盛證券（國外事業處）
・亞洲證券（金融商品部、總經理室）
・華南永昌證券（金融商品部）
・南山人壽財富管理部 顧問（投資顧問團隊主管）
・正平會計師事務所 顧問
・臺灣財富管理規劃發展協會 監事
・證基會「金融知識普及計畫」校園巡迴講座 講師
・經濟日報全國財富管理競賽（金融組、大專院校組）命題委員
・長庚大學管理學研究所 兼任講師（衍生性金融商品實務分析）
・中華民國證券商同業公會、文化大學、臺北商業大學、輔仁大學推廣教育部 兼任講師
・CFP各模組講師／證券分析師

目錄列表