大師輕鬆讀321：退休前，變有錢

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本期目錄：

第1部分：變聰明
第2部分：變有錢
第3部分：享受個人生活


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真悠哉投資組合（The Gone Fishin' Portfolio）

在金融海嘯後，要怎麼投資？當投資人不再信任華爾街的顧問時，又要怎麼理財？對於這些現象，格林回應說：「沒有人比你更在乎自己的錢，最好的投資方法，就是自己動手DIY。你並不需要擁有專業背景，也能自己操作投資；更明確地說，當市場充滿不確定性時，反而對自行投資的人更有利。」

格林的投資法則，也是他給客戶最衷心的建議，只要設定出一套理想的投資組合，就能有更多空閒時間去釣魚或從事自己喜歡的事情，而不用經常關注短期的價格升跌。格林在2003年就為牛津俱樂部的成員們成立了一個同樣命名為「真悠哉」的投資組合，並且以實際操作來證明分散投資的理論。結果證明了這套組合確實可行，它的平均複利增值達17.3%，成績甚至優於S&P 500指數。格林的投資組合涵蓋多項投資項目，包括股票、債券、貴價金屬、房地產投資基金和現金等。每年把組合調整一次，其他時間等待收成。

格林的名言是：「最重要的是你的資產配置。」（The most important is your asset allocation.）他表示即使是很有把握的時候，最多只把6成資金投放於股票上。很多投資者把心思都用在計算可以獲得多少投資回報，其實一切根本無法預測；反之，若能掌握一個有效的投資系統，善於把資金分散於不同項目，便可以獲得理想的回報。投資者真正要計算的，應該是自己可以存下多少錢、投資的年期有多長，以及如何節省在投資上的交易費用等。對於會影響市場短期波動的突發消息，格林要大家不用理會，他認為在市場大跌的時候，反而是買入的時機。只要每年調整一次投資組合，未來都不用擔心。在市場劇烈動盪時，分散投資和減少短期進出市場就更為重要，而投資系統應包含互補及對沖作用，便可把風險減少。

格林認為，這套投資法其實輕鬆簡單，但大多數人在實際操作時卻很難戰勝自己的情緒。能夠永遠保持理性投資的，自然能在市場上保持領先。好比股神巴菲特，雖然他也會在適當的時機進行買賣，而非一成不變，但他更多的時間是把握在市場下跌時增加優質投資項目的機會；巴菲特也善於投資在不同項目，不會經常調整投資組合。

為何真悠哉投資組合適用於每個人？以下列舉幾項優點說明：
1. 它不需要經濟的預測能力或掌握市場時機。（It requires no economic forecasting or market timing.）
2. 它可以讓你自己管理資金。（It allows you to manage your own money.）
3. 它可以減除個別的證券風險。（It eliminates individual security risk.）
4. 無論市場好壞，平均績效都能勝過大盤。（It has delivered consistent market-beating returns in good times and bad.）
5. 它是根據一套贏得諾貝爾獎的投資系統研發而成。（It is based on a Nobel Prize-winning investment system.）
6. 它讓你保有更多的財富。（It keeps more money with you.）
7. 它可以避免虧損的風險。（It prevents shortfall risk.）
8. 它能呈現一套可獲利的資產配置。（It spells out a profitable asset allocation for you.）
9. 一年只需20分鐘，但須謹慎選擇。（It only takes 20 minutes a year but use that time wisely.）

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