天下雜誌 第697期 2020/05/06

詳細資訊

在全球，新冠肺炎病毒蔓延，美國老大哥率領全球救經濟，聯準會打開金庫無限量ＱＥ、財政部打開財庫發現金紓困，政府政策決定企業生死，熱錢蠢蠢欲動。

在台灣，金融監理機關出手嚴管紅了十二年，吸金無數的儲蓄險，投資人理財版圖即將重新位移。

二○二○年，病毒、熱錢、老大哥三股力道交錯。

零利率重現，保險宣告利率保2%失利，漲了十多年的股債市終於重挫，這是最壞的災難？還是最好的買點？

後疫情時代，基金、ETF、保險三大金融商品的未來將如何發展？你我又要如何繫緊安全帶，面對大起大落的未來？ 

編者的話

低利率衝擊，別淪為下流階級

文—吳琬瑜

為什麼81歲的前央行總裁彭淮南，退休後也開始理財？後疫情時代，各國政府印鈔紓困，利率創歷史新低，沒有資產、只會定存，恐將淪為下流老人！如何勇敢踏出投資第一步，不做熱錢受災戶？

《天下》讀者有許多穩健理財的中產階級。我從尼爾森調查了解讀者過去十二個月的理財行為，最喜歡定存。逾七成有台幣定存，逾四成有人民幣、外幣定存及黃金存摺。買保險、股票與基金約三成。較少人投資風險高的期貨、權證及結構性商品。

就像今年八十一歲的前央行總裁彭淮南，在退休前最後一次的財產申報，除了自住的老公寓，其他都是存款，還有短暫當中央信託局主席時買的黃金存摺，反而在退休後開始投資理財。去年，他在基金平台基富通開戶時說，「人不理財，財不理你。」

後疫情時代，如何投資理財？

本期封面故事是「後疫情投資理財：瞄準大國」，避免你成為低利難民。疫情衝擊全球經濟，各國政府印鈔紓困，美國聯準會主席鮑威爾量化寬鬆超過五兆美元，又調降美國利率六碼，直接到降到零利率，低利率將會持續很長的時間。如果只有定存，恐將淪為下流階級。（60頁）

如何審慎理財？《天下》特別以波動性與流動性作為審核的標準，委託基金獨立研究機構晨星（Morningstar），挑選晨星評等四星以上，且夏普值（評估波動率）與基金規模（評估流動性）皆高於同類產品平均值的優質基金。除了基金，也深入分析ETF（被動型投資的指數型股票基金），和報酬率下滑的儲蓄型保險。

另外在後疫情時代，忘掉過去吹捧的金磚四國（中國除外）、VISTA（阿根廷、土耳其、南非、印尼、越南）等新興市場，投資前需再三考慮。因為新興市場恐將長期疲弱，只有大國、績優企業才能撐得過這波經濟衝擊。

支持餐廳，珍惜台灣味

本期特別企劃是「支持你所愛的餐廳」。疫情海嘯衝擊第一排的產業是航空業、旅行業，第二排就是餐飲業。

《天下》邀請營收二十億、旗下有九個品牌的欣葉集團執行董事李鴻鈞，和米其林餐廳Mume創辦人林泉對談，重新思考餐飲業的本質，他們的短期因應與長期思考，很值得參考。（28頁）

這一次的系列文章特別感人，發揮台灣人互助的精神。台北天廚在老顧客的支持下重新開張；精緻餐飲的蘭餐廳號召同業，拍攝「#支持你所愛的餐廳」影片，並且積極使用石斑魚、鳳梨、芭樂等農委會列出的滯銷農產品入菜。潮流餐飲的開丼餐飲執行長楊哲瑋發起的「互挺」活動，結合二十二家餐飲共同推出品牌行銷互惠活動。

這樣的共好行動，就是《天下》的三月封面倡議的「大難當前，共度難關」。讀者們，在不違背防疫安全、保持社交距離的情況下，我們上餐廳吃飯吧！

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